1月11日，生態(tài)環(huán)境部網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于2024年度消耗臭氧層物質(zhì)和氫氟碳化物生產(chǎn)、使用和進(jìn)口配額核發(fā)情況的公示》。其中，2024年HFCs生產(chǎn)配額核發(fā)表首次公示，對(duì)2024年HFCs各個(gè)細(xì)分企業(yè)的生產(chǎn)量做了限制。

從配額核發(fā)表來看，由于部分尾部企業(yè)未獲得配額，2024年HFCs行業(yè)的配額總量略低于基線年期間行業(yè)的平均生產(chǎn)量。未來，部分基線年間開工負(fù)荷較低的企業(yè)或傾向于向龍頭企業(yè)賣出配額，整體市場(chǎng)將呈集中趨勢(shì)。但另一方面，由于不同品種產(chǎn)品可按一定比例（10%）在企業(yè)內(nèi)部互相調(diào)整，這也就避免了某一種產(chǎn)品的配額出現(xiàn)陡然變化，行業(yè)格局仍將保持基本穩(wěn)定。

經(jīng)過2020-2022年為期三年的沖量競(jìng)價(jià)，龍頭企業(yè)如巨化、三美、中化藍(lán)天、永和、東岳、東陽光以部分產(chǎn)品虧損為代價(jià)，贏得配額政策下較穩(wěn)定的盈利周期，同樣也將在未來的配額市場(chǎng)中享有較高話語權(quán)。

從內(nèi)用生產(chǎn)配額的角度來看，HFC-32和HFC-227ea分別作為國(guó)內(nèi)主要的家用空調(diào)制冷劑和最主要的滅火劑，其2024年內(nèi)用生產(chǎn)配額占比較大。其余HFCs產(chǎn)品則將主供出口，其中，主要作為混配制冷劑使用的HFC-125和HFC-143a擁有更高的出口份額，在內(nèi)銷市場(chǎng)中也將擁有更高的價(jià)格彈性。

HFC-32

HFC-32是當(dāng)前國(guó)內(nèi)最主要的家用空調(diào)冷媒，國(guó)內(nèi)擁有HFC-32生產(chǎn)配額的品牌同樣較多，但行業(yè)集中度較高。頭部企業(yè)巨化、東岳以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑市場(chǎng)，TOP2合計(jì)占比達(dá)75%。其后，三美、東陽光、梅蘭三家企業(yè)配額相對(duì)較為接近。

HFC-134a

作為目前國(guó)內(nèi)最主要的汽車空調(diào)冷媒，2024年，中國(guó)HFC-134a生產(chǎn)配額主要集中在巨化、中化藍(lán)天、三美三家企業(yè)手中，三者市場(chǎng)份額較為平衡，TOP3合計(jì)占比接近90%。未來市場(chǎng)，其他品牌或許會(huì)通過配額交易的方式逐步退出市場(chǎng)，行業(yè)進(jìn)入“大戰(zhàn)”后的洗牌階段。

HFC-125

2024年，HFC-125生產(chǎn)配額在15%以上的企業(yè)有巨化、三美、中化藍(lán)天三家，TOP3合計(jì)占比達(dá)75%。其中，巨化以近四成的配額占比穩(wěn)居業(yè)內(nèi)第一。當(dāng)前，HFC-125主要用作混配制冷劑，隨著東南亞制冷設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展，其在中國(guó)制冷劑出口市場(chǎng)中的地位將愈發(fā)重要。

HFC-143a

HFC-143a行業(yè)集中度較高，巨化、永和兩家企業(yè)掌握了行業(yè)超四分之三的配額，將在未來市場(chǎng)享有更穩(wěn)定的利潤(rùn)空間。此外，HFC-143a主供出口，隨著東南亞國(guó)家空調(diào)機(jī)制冷設(shè)備普及率提高，對(duì)制冷劑需求也將持續(xù)增長(zhǎng)。

HFC-152a

HFC-152a市場(chǎng)主要由永和、埃克盛、東岳三家主導(dǎo)，TOP3合計(jì)超80%。三家頭部企業(yè)配額相差不大，市場(chǎng)呈多極化態(tài)勢(shì)。

HFC-227ea

HFC-227ea作為國(guó)內(nèi)主要的滅火劑有著廣泛的應(yīng)用，市場(chǎng)主要由巨化、永和兩家主導(dǎo)，TOP2合計(jì)占比超50%。其后的中化藍(lán)天、利民化工、三愛富、匯友等品牌配額占比較為接近，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。

HFC-245fa

HFC-245fa市場(chǎng)主要由中化藍(lán)天及山東澳帆兩家企業(yè)把持，TOP2合計(jì)占比約85%，其余企業(yè)持有配額較少，未來這些較小配額或?qū)⑾蝾^部企業(yè)集中。